Neu: OrangeLFA Tool bietet Bestpreis Analyse unter Berücksichtigung der Handelsgebühren
Neues Release des Analyse Services von Equiduct bezieht jetzt den Preis und die Handelsgebühren in die Berechnung des bestmöglichen Ergebnisses für Kunden mit ein
Paris/London/Berlin, 25. Mai 2009
Equiduct, die paneuropäische Handelsplattform, hat ihren OrangeLFA Service dahingehend modifiziert, dass nicht nur untersucht wird, welcher Handelsplatz den besten Preis bietet, sondern auch die Handelsgebühren der verschiedenen Ausführungsorte in die Kalkulation einbezogen werden. Das neue Release des OrangeLFA gibt daher allen Finanzakteuren ein ausgefeiltes Werkzeug an die Hand, das ihnen hilft, ihre Best Execution Strategie entsprechend den Anforderungen der MiFID zu optimieren.
Im Januar 2009 stellte Equiduct den Orange Liquidity Fragmentation Analytics Service (OrangeLFA) erstmals der Finanzwelt vor, um Transparenz in den zunehmend fragmentierten Wertpapiermarkt in Europa zu bringen. Der Service fand großen Zuspruch und brachte auch die eine oder andere Überraschung. So wurde deutlich, dass die Heimatbörse nicht automatisch den besten Preis bietet und dass die Wahl einer etablierten Börse für die Orderausführung ebenfalls keine Garantie für die Erzielung eines guten Preises ist. Marktteilnehmer zeigten sich von diesen Ergebnissen beeindruckt, wiesen aber darauf hin, dass neben dem Preis die Handelsgebühr ein wesentlicher Faktor für die Bewertung der Ausführungsqualität ist. Equiduct nahm diese Anregung in dem neuen Release des OrangeLFA auf.
"Ein Ziel von MiFID ist es, Kunden das bestmögliche Ergebnis beim Handel mit Wertpapieren zu sichern. Eine Folge von MiFID war die Entstehung von MTFs (Multilateral Trading Facilities), die die Konkurrenz zugunsten der Kunden belebten. Das Ergebnis waren - und sind weiterhin - europaweit sinkende Transaktionsgebühren. Daher sind Gebühren ein nicht zu vernachlässigender Faktor in der Überlegung an welchen Handelsplatz eine Order zur Erzielung des besten Ergebnisses gehen sollte. Indem die OrangeLFA Analyse die Gebühren jedes Handelsplatzes mit in die Berechnung einschließt, können Marktteilnehmer nun anhand der Analyse der Vorhandelsdaten sehen, wo die beste Ausführung zu erzielen gewesen wäre", so Artur Fischer, Joint CEO von Equiduct.
Equiduct's OrangeLFA zeigt, dass, wenn sowohl der Preis als auch die Handelsgebühren in die Betrachtung mit einbezogen werden, zwischen 20 % und 51 % aller Trades nicht die beste Ausführung erzielt haben. Allerdings ist auch das ausschließliche Order-Routing an eine der neuen Handelsplattformen kein Garant für den Erfolg. Auch sie liefern in 20 bis 34 % der Fälle nicht das beste Ergebnis.
"Das ist ein vermeidbarer finanzieller Verlust", kommentiert Artur Fischer. "Von niedrigen Gebühren und dem besten Preis zu profitieren ist mithilfe des OrangeLFA ganz einfach. Marktteilnehmer können direkt sehen, wo in Europa das beste Ergebnis für ein Wertpapiergeschäft zu erzielen ist."
Equiduct bietet den OrangeLFA in drei verschiedenen Versionen. Eine pdf Version sowie eine Heatmap, die eine Reihe von Analysen beinhaltet, stehen kostenfrei zur Verfügung. Beide Versionen sind auf www.equiduct.com erhältlich. Zur Einzelanalyse und für die tiefere Analyse bietet sich ein Abonnement der Rohdaten an - dies ist kostenpflichtig.
OrangeLFA ist ein Teil des Orange Marktdatenangebots von Equiduct. Dies besteht aus einer Reihe von Analyse Tools, die dazu beitragen, fragmentierte Märkte zu konsolidieren, Handelsentscheidungen zu unterstützen und die Qualität der Information für alle Finanzmarktakteure zu verbessern. „Zusammen mit dem OrangeLiquidity Viewer, dem OrangeVBBO und Orange Compliance hilft der OrangeLFA der Buy Side, Kosten zu sparen und unterstützt gleichzeitig die Sell Side, die Kundenzufriedenheit zu steigern und einen Wettbewerbsvorsprung zu erzielen", so Artur Fischer.